Dolce & Gabbana obtiene una dispensa de sus cláusulas financieras en un momento de dificultades económicas

La firma italiana de lujo Dolce & Gabbana ha alcanzado un acuerdo con su pool de prestamistas para obtener una dispensa por el incumplimiento de sus cláusulas financieras y estabilizar su liquidez, tras registrar pérdidas operativas y un aumento de la deuda en su último ejercicio fiscal.

Según un documento regulatorio, los ingresos del grupo —de capital privado— cayeron un -2 por ciento en el ejercicio fiscal cerrado el 31 de marzo, hasta situarse en 1.860 millones de euros (2.170 millones de dólares). La expansión de la división de belleza de la marca contribuyó a compensar el peor comportamiento de su segmento de moda principal. No obstante, las pérdidas operativas superaron los 100 millones de euros durante el periodo.

El aumento de las obligaciones eleva la deuda por encima de los límites establecidos

La deuda financiera neta se ha expandido hasta los 464,5 millones de euros a 31 de marzo, frente a los 379,6 millones de euros del ejercicio anterior. Este incremento ha provocado el incumplimiento de las condiciones financieras vinculadas a los préstamos bancarios de la compañía.

En virtud del acuerdo recién negociado, los bancos prestamistas han renunciado a ejercer las acciones derivadas del incumplimiento de las cláusulas y han acordado suspender su verificación hasta el 31 de marzo de 2028. A cambio, Dolce & Gabbana se ha comprometido a ejecutar operaciones de financiación extraordinaria destinadas a reforzar la liquidez y a reducir su ratio de deuda neta sobre EBITDA por debajo de tres antes de marzo de 2028.

La extensión de la licencia genera nuevos fondos

La consultora financiera Rothschild, encargada de asesorar al grupo en la búsqueda de nuevas vías de captación de capital, ha explorado diversas opciones, entre ellas la posible desinversión de activos inmobiliarios.

En el marco de sus esfuerzos por captar capital, Dolce & Gabbana ya ha generado 150 millones de euros mediante la ampliación de su histórico acuerdo de licencia de gafas con el fabricante franco-italiano EssilorLuxottica, que se ha extendido hasta 2050.